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融资性担保的创新与发展

来源:信本www.Sjxbzx.com 发布时间:2020-01-06 浏览次数:196

融资性担保的创新与发展


  一、应用范围方面,融资性担保正在越来越多的跨境融资项目中发挥作用,比如为境外设立SPV借款提供担保、为境外收购股份融资提供担保等。可以预见,未来银行融资性担保将会成为跨境融资项目担保的一个重要的选择,如跨境并购重组、信托、国际银团贷款等;同时,随着外汇政策的放松和对个人作为被担保人限制的放开,融资性担保在公民海外购房、投资等方面也会提供很多便利。


  二、产品创新方面,除了直接发债担保,还有间接发债担保。间接发债担保主要有三种形式。一是可转让保函,指明转让给某SPV。二是不可转让保函,但在未来发生索偿时,由指定的受益人来索偿。通过这两种方式,受益人可把债权转让出去,提前回笼资金,优化资产负债表。三是再证券化,拥有银行担保的融资是未来产生稳定现金流的优质资产,以此作为基础资产发行证券,发行给保险公司、养老金等机构投资者。


  三、担保行方面,通过多方参与,实现风险共担。比如,对外发债担保,由于发债金额可能高达数十亿元人民币,就可以采用银团风险参与的方式。具体操作上,先由若干家参与行开立反担保保函给牵头行,再由牵头行开出发债保函给受益人,由此达到风险参与的目的。


  四、申请人方面,借鉴供应链融资、商圈担保的方式,弥补某些担保申请人资信不足的问题。比如通过某行业成立的融资促进会,然后由融促会的会员设立互助式担保基金。互保基金的设立,是让每位会员(一般情况下每位会员单位都会有经常的融资行为)交纳一定的资金,而这些资金为会员申请银行担保提供担保,如果银行发生代偿,全体会员将在缴存的互保基金额度内,按照既定的比例为该担保代偿项目承担连带偿付责任;如果没有发生代偿,则可以按照担保基金章程规定的程序和比例,取回交存的互保基金。


  五、反担保方式方面,现融资担保主要采用保证金方式,反担保创新,集中体现在商标权、专利权、采矿权、应收账款、存货监管等反担保创新方式,之外还有特许经营权抵押担保、农村承包土地承包权及地上附着物抵押反担保、信用证下未来货权质押反担保等创新方式。


  与其他金融机构合作方面,除与融资租赁公司合作以外,还可与证券公司、基金公司、保险公司等合作开拓业务范围。

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