当前位置:首页 >> 信本资讯 >> 政策解读

P2P黯然离场出借人心态渐变 - 信本咨询

来源:信本www.Sjxbzx.com 发布时间:2020-05-07 浏览次数:130

P2P黯然离场出借人心态渐变


P2P从监管鼓励的互联网金融创新到快速扩张,再到引发各种社会问题,随后进入严监管,到如今处在几乎被“团灭”的境地,不过短短十年左右的时间。


P2P黯然离场出借人心态渐变 - 信本咨询


这一场金融创新实践进入尾声,黯然收场,对平台、借款人、出借人等各方来讲皆是悲剧。


平台处在转型与善后进程中;借款人失去了流程相对简单的融资方式,“一朝回到解放前”;仍在车上的出借人已不再奢求本息皆回,在平台清退过程中面临着本金折损的风险。突如其来的疫情更是加重了这个行业的悲剧色彩。


时至今日,对于出借人来说,能够得到最理想的结局已经不是最大化的利益,而是最小化的损失。


以案例为鉴 损失最小化的破局之道


首先带大家回顾一个案例:2018年夏天那场浩大的爆雷潮中,杭州平台“可溯金融”自曝出现严重的兑付困难。


在那个风声鹤唳的时期,一旦出现某平台兑付困难的公告,无异于宣布平台一只脚迈进了阎王殿。可溯金融投资人心急如焚,通过各个渠道向公安机关报案。


结果令业界哗然,杭州市公安局上城区分局经济犯罪侦查大队以“涉嫌非法吸收公众存款罪”对可溯金融受理审查。


警方通告表示,未发现公司有建立资金池产生资金沉淀、大额资金非常规进入个人账户情况,公安机关依法对可溯金融主体公司做出不予立案决定。同时,警方表示,将继续对可溯金融后续催收回款等事宜保持密切关注。


这个案例对于如今的行业来说有很强的借鉴意义。


一般情况下,平台影响出借人资金返还有三个核心要素:一是平台有没有存在自建资金池行为;二是平台高管有没有肆意挥霍出借人资金的道德风险;三是有没有真实资产,形成稳定的催收、还款链条。


从最近一到两年内的公安机关处理方式来看,各地警方处置方式不尽相同。以杭州为例,在规定时间内无法良性清退,将被立案查处,另一些地方则支持以市场化的手段让平台平稳运营回款。


今年以来,投哪网、积木盒子、微贷网、随手记等几家头部平台宣布退出,在本金、利息、兑付时间上有所不同。


投哪网兑付100%确权金额+良退基准日(2020年1月14日)以前的收益,将在30个月完成100%确权金额兑付。


积木盒子初步方案是:先兑付净投资本金后兑付剩余本金,平台每回款1%进行一次兑付,预计2年完成本金回款,利息兑付则根据实际情况来定。


需要说明的是,“净投资本金”指的是用户实际充值的金额,不包含利息。


随手记的初步方案同样延续此原则,但没有明确兑付期限。


微贷网则坚持了保本金而非净投资本金的底线。最新的兑付方案引入AMC,在原债权本金的基础之上,给予年化2.25%的利息,回款周期缩短至18个月,按等额本息的方式每月支付本金和利息。并在公告中明确表示“由微贷网对本息担保,在协议中有体现”,如果兑付逾期,微贷网将进行兜底,保障用户的本金和一定的收益。


对比之下,微贷网的偿付力度更大,对于平台来说,这也意味着成本更高、压力更大。


清退过程中,有些出借人寄希望于平台主动良性清退,而有些则更希望经侦立案,认为这样更有助于收回更多本金、利息。主动清退、经侦介入,哪种更接近损失最小化的初衷?


司法介入,能有助出借人进行全额兑付吗?


肖飒律师曾表示,实践中,办案机关早已千百遍的告诉集资参与人,在非吸案件中,办案机关没有为集资参与人挽回损失的法定义务。


案件被法院判决后,法院执行部门最多将扣押在案的实物资产进行处置后,将所得价款按比例返还给集资参与人,但是对于平台公司持有的债权,办案机关并没有法律依据要求借款人还钱。


早些年的非吸案件,投资人的地位还算是受害人,很多地方上的集资大案,因涉及当地百姓众多,多年多次群体上访压力,导致地方政府为了稳定的需要,山东、河南等甚至出现了由地方政府最终来承担为受害人兑付的义务。


随着这类事件越来越多,政府也无力承担。逐步地,非吸案件中的受害人角色演变成了集资参与人,非吸案件中已不再存在受害人这个角色,集资参与人这些年也在不断的接受政府的普法教育,让他们明白集资参与人的损失应当自己承担,不要再找政府去解决。


这并不是公安机关的失职,公安机关的核心职责是搜集犯罪证据,递交法院审判,法院的核心职责是依据法律、既定证据对犯罪嫌疑人进行判决,根据犯罪嫌疑人的现有资产进行处置,但这个处置过程并非一朝一夕所能结束。


我们能够看到的是,很多平台被立案后,法院正式开庭往往在很久之后,这一方面由于相对分散的出借机制导致全面取证较为困难,另一方面平台的资产核算尤其是债权核算也较为复杂。


最典型的案例当属“e租宝”。“e租宝”自2015年年底被公安机关立案后,直至2019年下半年才出现真正意义上的回款,因其涉案数额巨大、资产难以清算,变现回款是一项极为缓慢的过程。


在立案侦查阶段,“e租宝”相关资产贬值速度极快,如豪车和飞机等,需要在资产处置机构的管理下处置拍卖,在正式拍卖成功前,每月的管理费用数额都不小。


那么回款比例呢?立案时,“e租宝”的待收总额为703.97亿元,扣除重复投资部分后,e租宝非法吸收资金共计598亿余元,未兑付集资款为380亿余元。


而根据已经收到“e租宝”回款的投资人反馈,回款比例在30%到40%之间。


尽可能挽回损失是出借人和平台的共同期望


虽然有些出借人不想承认,但事实如此:平台与出借人是坐在同一条船上的人,平稳推进资产的有效处置、收回借款,需要双方共同努力。


如今平台进入清退程序,是需要向相关监管部门报备的。也就是说,不管是兑付比例还是资产清算,都是在监管的监督下进行,尽可能小的挽回出借人资金损失,也能避免一些平台自身需要承担的刑事责任。


在平台经营真实资产的前提下,平台和出借人主要任务仍是尽可能从借款人身上要回应收借款,相对于资产处置,这是最主要的回款来源。


一个非常令人欣喜的现象是,如今笃信“会哭孩子有奶吃”,会去平台各种办公场所“大闹一场”的出借人已经少之又少,大家似乎已经看清了局势,配合司法机关、平台正常工作才是真正对减少损失最有效的办法。


所谓“玉石俱焚”,听起来悲壮,实际作用不大。


把P2P行业最终的这个句号能否画圆满,需要各方努力。


深圳信本投资咨询有限公司(以下简称“信本咨询”)隶属于信本咨询集团,2016年由多位来自金融界的资深专业人士发起创立。信本咨询业务主要为客户提供融资租赁公司、商业保理公司牌照、典当行牌照、小额贷款牌照、互联网小额贷款牌照、等金融牌照办理与并购业务。我们团队秉承专业专注、诚信规范、一切为了客户的理念,以高效率高质量的业务作风全方位满足客户各类金融牌照办理与并购的需求。

来源:信本 www.Sjxbzx.com